高科技产业研究报告
2024-06-12
不定期
MLCC 市场快讯
五月底，美国联准会发布的褐皮书显示，美国经济活动从4月初至5月中旬持续扩张，但通膨的起伏不定，导致企业对未来展望的悲观情绪升温。美联储在意的重要经济数据，4月个人消费支出(PCE)物价指数年增 2.7%，核心PCE年增 2.8%，虽符合经济学家预期，但实质个人消费支出萎缩，却是不争事实。美国4月个人支出月增 0.2%，低于预期的 0.3% 与修正后前值 0.7%。加上第一季国内生产毛额(GDP)季增仅1.3%，说明零售销售和设备支出等数据均表现疲软...
报告分析师 |
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2026年全球经济在关税与通膨压力下放缓，AI虽成ICT成长主轴，却造成产能排挤与成本飙升，记忆体、PCB等关键元件涨价，手机、笔电被迫调价，恐抑制终端需求。供应链出现AI高阶产品满载与消费性产品产能受抑的两极结构，厂商营运重心自追求成长转向风险管理。
美国经济放缓致消费保守，记忆体短缺推升PC笔电涨价，出货预测下修；AI资料中心需求强劲带动CSP自研晶片崛起，如Google TPU及AWS Trainium，模组MLCC用量少但规格更高价，日韩厂村田领先良率抢单新规格产品，供应链供需变动与地缘风险增添不确定性。
受通膨影响，黑五销售虽增但终端买气趋于谨慎，导致供应链对明年首季展望保守并严控库存。然而，AI自研晶片（如Google TPU）需求强劲，带动高阶MLCC成长。厂商持续深化东南亚佈局，日韩厂已针对未来AI商机提前调升产能。
