高科技产业研究报告
2024-06-12
不定期
MLCC 市场快讯
五月底，美国联准会发布的褐皮书显示，美国经济活动从4月初至5月中旬持续扩张，但通膨的起伏不定，导致企业对未来展望的悲观情绪升温。美联储在意的重要经济数据，4月个人消费支出(PCE)物价指数年增 2.7%，核心PCE年增 2.8%，虽符合经济学家预期，但实质个人消费支出萎缩，却是不争事实。美国4月个人支出月增 0.2%，低于预期的 0.3% 与修正后前值 0.7%。加上第一季国内生产毛额(GDP)季增仅1.3%，说明零售销售和设备支出等数据均表现疲软...
报告分析师 |
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三星电机率先调涨MLCC对OEM与ODM报价，带动消费规及AI高阶产品价格上扬，台陆厂产能稼动率同步提升，正式宣告产业进入上升循环。尽管中美经济趋缓使传统ICT与车用需求疲弱，但AI伺服器与光通讯订单仍稳健支撑市场。
地缘冲突与高利率推升能源与原物料成本，压抑消费电子景气；MLCC关键材料吃紧，AI伺服器与资料中心需求强劲，带动日韩与台陆厂接单与备货升温。AI平台量产与车用、消费端恐慌性囤货交织，供需缺口与涨价压力预期延续至年底。
AI需求强劲推升高阶MLCC出货，促使日韩厂将消费规产能转向AI应用，导致中高容消费规产品出现供应缺口，台陆厂顺势承接部分订单受惠。然而地缘政治风险、高利率与经济放缓仍压抑消费电子旺季动能，整体呈现「AI强、消费弱」的两极化供需结构。
