高科技产业研究报告
2024-06-12
不定期
MLCC 市场快讯
五月底，美国联准会发布的褐皮书显示，美国经济活动从4月初至5月中旬持续扩张，但通膨的起伏不定，导致企业对未来展望的悲观情绪升温。美联储在意的重要经济数据，4月个人消费支出(PCE)物价指数年增 2.7%，核心PCE年增 2.8%，虽符合经济学家预期，但实质个人消费支出萎缩，却是不争事实。美国4月个人支出月增 0.2%，低于预期的 0.3% 与修正后前值 0.7%。加上第一季国内生产毛额(GDP)季增仅1.3%，说明零售销售和设备支出等数据均表现疲软...
报告分析师 |
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受通膨影响，黑五销售虽增但终端买气趋于谨慎，导致供应链对明年首季展望保守并严控库存。然而，AI自研晶片（如Google TPU）需求强劲，带动高阶MLCC成长。厂商持续深化东南亚佈局，日韩厂已针对未来AI商机提前调升产能。
旺季备货不如预期，1Q26 MLCC需求转弱，ODM厂出货减少。中美消费市场疲软，手机、笔电订单减少，DRAM价上升。供应商管控产能，MLCC需求疲弱。AI需求稳健，各大供应商扩产应对。
Q4电子业需求两极化，消费弱AI强。节庆备货降温，供应商转向布局2026年AI平台。NVIDIA新架构将大幅提升MLCC用量，且因高分子电容涨价引发BOM变更，MLCC成未来关键。
