各大Hyperscaler还有多少数据中心容量待上线？这些计划的落实程度有多高？TrendForce每月第一手追踪。
关于Ground Truth
Ground Truth是每月于TrendForce Substack发布的专栏，以TrendForce Data Center Tracker为基础。该数据库追踪主要Hyperscaler，涵盖全球近2,000座数据中心设施。我们通过交叉比对卫星影像、许可申请文件、公用事业纪录等，以及TrendForce供应链研究，对Hyperscaler AI数据中心的实际建设位置与进度，进行第一手验证与追踪。
每期Substack专栏涵盖：
- What’s Left to Build：主要CSP至2030年待建的数据中心规模，提供整体建设进度的宏观视角
- Monthly Capacity Tracker：汇整本月TrendForce Data Center Tracker中最重要的园区容量变化
- Major Events：从全球数据中心建设动态，挖掘本月最值得关注的大事
追踪范围
涵盖厂商自建园区（self-built campuses）、客制化兴建（build-to-suit）开发案，以及完全租用的托管数据中心（fully leased colocation）。不包含共享式托管数据中心（shared colocation）、云端区域（cloud regions）以及电力承购协议（power offtake agreements）。
What’s Left to Build
各大Hyperscaler 待建的容量规模有多大？这些规的落实程度又有多高？这是本部分将回答的问题。图中每一横条区段呈现各厂商至2030年规划容量中尚待建设的部分，不包含已上线容量。
- 深绿色区段：建设中。
- 浅绿色区段：已取得许可或已规划，且已有明确对应电力容量的项目（尚无法估算MW规模的已许可或规划案场并未纳入，因此浅绿色区段会低于实际总量。）
- 灰色区段：因可能延误或其他复杂因素，目前尚未进入上述任一阶段的容量。
横条区段越长，代表未来待建规模越大。
图 1. 美国各 Hyperscaler 至 2030 年尚待建设的数据中心容量（不含已上线容量）
主要观察
从目前可量化的数据中心容量来看，多数已进入建设阶段。五家厂商中，正在建设的项目占目前追踪之2030年规划容量的绝大多数，仍未进入明确阶段的容量仅占小部分。
现阶段延误风险仍低。五家厂商已确认延迟与尚未进入明确阶段的容量，占2030年时程内整体容量的比例仍小；即使出现延误，也主要集中于少数特定案场，而非广泛分布于整体数据中心版图。这意味着现阶段北美Hyperscaler的数据中心建设延误风险或其他可能影响进度的因素仍相对有限。
如欲进一步了解TrendForce Data Center Tracker与市场数据，请联系业务团队：SR_MI@trendforce.cn
深入了解
Monthly Capacity Tracker
图 2. Monthly Capacity Tracker：有当月证据支持的园区层级容量变动
注：Monthly Capacity Tracker 中的数字，是 TrendForce 数据库内所记录的容量变动，并非厂商已投入营运的容量。每期仅计入其触发事件发生于当月的容量变动，包括许可程序、监管文件、建设合约或厂商公告等；若相关容量是根据更早期的证据纳入追踪，则不计入本期。
本月概况
本月追踪的新增容量以AWS居首，主要由单一园区带动，其中Susquehanna一案即占近一半。Google居次，容量变动涵盖三个国家，其中以Omaha新增的330 MW空气排放许可最为显著。Microsoft与Oracle在本月时间范围内则没有新增变动。
Major Events
以下精选全球数据中心建设进程中，最值得关注的重大进展：
AWS的数据中心建设周期正从“年”缩短至“月”
AWS位于密西西比州坎顿（Canton）市外围的Madison County Mega Site，自2024年5月动工后，到2025年夏季已有五栋建筑投入营运，而且下一波建设速度更快。根据Madison County一名稽查员的说法，截至2026年7月下旬，Phase II的七栋建筑均已完成钢构搭建；到了9月6日，卫星影像已显示一整排狭长型数据中心机房完成屋顶覆盖，其建筑形式明显不同于一旁Phase I的方形建筑。
为什么重要
AWS正积极推动数据中心建设朝更工业化、标准化的模式迈进。据报导，其“Project Houdini”将data hall的内部机电与设备安装作业移至工厂完成，使服务器进场前所需的建设时间由约15周缩短至3周。当建筑外壳可在数周内完成，而fit-out时间又进一步缩短至数天，资本支出与实际上线容量之间的时间差将大幅收敛；若仍以18～24个月的传统数据中心建设周期进行模型推估，可能会落后于实际的建设进度。
图 3. AWS Madison County Mega Site, Canton, Mississippi. Phase I (yellow): buildings 1–4 in the two square blocks and building 5 at the south-west end of the row; Phase II (green): the seven long halls. Sentinel-2 true colour, 23 Sep 2026 (nearest clear pass). 32.60°N 90.09°W.
Google完成Hamina扩建，北欧数据中心容量持续增加
Google位于芬兰Hamina的数据中心园区，建于芬兰湾畔一座旧造纸厂内，今年正在完成第七栋建筑。根据TrendForce Tracker的估算，完工后该园区容量将达约300 MW。Google亦于 9月表示，2027～2028年将在芬兰额外投资至少130亿欧元，资金将分配至Hamina，以及Kajaani、Muhos与Vaala三个新据点。
为什么重要
TrendForce追踪北美五大CSP在北欧的数据中心建设容量，预计将由2026年约1.4 GW，增加至2030年的3.3 GW。当地电力来源主要包括水力、风力与核能，而寒冷气候亦有助于降低冷却成本。Hamina园区直接取海水进行冷却，PUE约为1.09。上述新增的130亿欧元投资计划目前尚未纳入这些容量数字，原因是Google尚未公布新据点的实际规模。
图 4. Google Hamina, 7 buildings, ~300 MW est. Sentinel-2 true colour, 22 Sep 2026, brightened for low autumn sun. 60.54°N 27.12°E.
深入了解
ByteDance最大数据中心出租方上调山西园区容量目标
秦淮数据（Chindata）在山西大同灵丘县营运一座共分13期开发的数据中心园区，字节跳动（ByteDance）为该园区的主要租户。9月，秦淮数据表示，目前规划该园区的IT容量将超过600 MW，高于此前所公布的“超过500 MW”。目前已有超过350 MW运行中，全年PUE低于1.18。其中8期已投入营运；第9期正在进行设备安装；第10期的桩基工程合约已于今年夏季发包。
为什么重要
ByteDance很少对外揭露其新增多少数据中心容量。TrendForce目前追踪到的ByteDance容量，大多位于租赁或built-to-suit建筑，因此这类容量更新通常来自数据中心出租方，而非ByteDance本身。此次更新使该园区的规划规模增加约20%，但ByteDance本身并未发布任何相关消息。
图 5. Chindata Lingqiu base: operating halls (yellow) and expansion ground (green). Sentinel-2 true colour, 10 Sep 2026. 39.47°N 114.28°E.
腾讯韶关园区完成首个建设里程碑，下一波新增容量可能非自建
腾讯位于广东韶关的数据中心园区，其1号楼于9月11日通过竣工验收，距离建筑主体封顶约一年；与此同时，韶关市的相关规划仍将该项目列为在建。TrendForce从最新官方文件判读，目前预估首座data hall将于2027年上线，完整的90 MW容量则预计于2028年到位。
为什么重要
韶关是腾讯最新一座自建数据中心园区，也是目前唯一仍处于施工阶段的自建园区。但这并不代表腾讯正在减少对数据中心容量的投入，而是更进一步依赖第三方数据中心营运商，通过租用data hall的方式取得容量。相较于韶关这类自建园区，厂商可以用租赁的模式更快取得新增容量。
TrendForce Tracker显示，腾讯仍有来自第三方营运商的额外容量；而这些容量通常必须待出租方揭露后，外界才能得知。因此，腾讯实际规划中的容量规模，较其自建园区版图所呈现的更大。
图 6. Tencent Shaoguan Zhenjiang Compute Center, campus boundary (yellow), Phase 1 five halls, ~90 MW est. Sentinel-2 true colour, 15 Sep 2026 (nearest clear pass). 24.92°N 113.56°E.
