存储器价格飙涨推高整机成本与售价，冲击消费市场。TrendForce因此下修2026年智能型手机、笔电和游戏主机的出货预测。游戏主机恐因成本压力放弃降价，转向高价保利。
3Q25 Smartphone产业受传统旺季与新机发表带动，季度、年度生产表现均呈现正增长。展望第四季，受存储器成本大涨冲击，低阶手机品牌盈利压力剧增，将导致部份品牌的季度产量面临下调。另一方面，产业高低阶分化趋势延续，落实AI与成本控管将成为两大决胜关键。
2025年全球smartphone出货量年增微幅，其中中国市场占全球近1/4份额。该市场同样呈现品牌高度集中的趋势，前五大品牌合计市占突破八成。展望明年，中国市场在补贴效益消减或取消的影响下，可能面临衰退。
3Q25 Mobile DRAM 营收表现主要由合约价格上扬驱动，总产值季增近三成。展望 4Q25，随着合约价再度显著上修，营收也将持续向上攀升。然而在产能约束下，原厂资源可能更倾向配置至高获利或具战略地位的产品线，导致mobile DRAM供应进一步紧缩，交付规模收敛，为产值表现带来负向干扰。
存储器进入强劲上行期，带动整机BOM cost明显攀升。为维持基本获利，品牌调整高中低阶产品结构并分层上调终端售价。存储器翻涨迭加宏观经济疲弱，双重逆风将压抑2026年消费型终端的生产出货动能。
CXMT凭借扩产与良率提升，2026年位元产出年增幅度再度夺冠。其主力产品为mobile DRAM，与中国作为全球最大smartphone生产基地所需的DRAM产品高度契合。在中国补贴政策助力与韩美原厂转产造成的LPDDR4X供给缺口带动下，市占加速扩张。
4Q25 smartphone用mobile DRAM预估要到11月中旬后才得以全面议定；NAND Flash报价相对明朗。受到产能吃紧影响，mobile DRAM在不同应用领域的价差正在收敛。展望后势，整体存储器结构性短缺恐延续至2026年底。
CXMT凭借产能扩充、良率改善及政策推动，在LPDDR4X供应市场快速崛起，填补韩系、美系大厂转向先进制程留下的供给空窗，重塑中低阶smartphone mobile DRAM的供应结构。该品牌同时投入新世代制程及产品的开发，但受美国设备出口管制影响，下一代制程G5及LPDDR6的开发仍面临不确定性。
合约价格部份，4Q25 mobile DRAM与NAND Flash议价仍在进行中，受市场供需紧张与原厂竞价双重作用下，价格上行风险增加。
2025年全球第6-10名手机品牌为Transsion、Honor、Lenovo、Huawei与Google。其中Transsion因销售市场竞争加剧及存储器供应短缺而略有下修；Honor亦受存储器供应短缺干扰，导致海外销售略有下滑。存储器方面，Samsung与Micron拟调涨的幅度大于市场预期；SK hynix及CXMT则仍持观望态度。
Smartphone市场大者恒大趋势短期内不变，但品牌市占可能有所调整。市占排名前五的品牌来看，Apple新机优于预期的销售可望带动市占往上；Xiaomi自研芯片的持续迭代也将更加巩固市场定位；Vivo则因Transsion市占下跌而上升一名次。存储器方面，Mobile DRAM因低功耗与高速传输优势，跨足PC、服务器与车用领域，市场竞争将更激烈，价差预期收敛。
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