微软与Meta皆加速AI基建布局。微软透过第三方租赁缓解产能瓶颈，虽短期压低毛利但维持云端业务市占稳定扩大；Meta则由防御转向进攻，利用快速部署技术与开源模型策略，大幅提高资本投入以抢占未来AI主导权。
全球服务器市场受惠于北美CSP与主权云强劲的AI基础设施投资，加上通用服务器迎来换机潮，整体出货动能将显著成长。各大云端巨头如Alibaba、Oracle与Google皆积极扩大资本支出并布建新一代GPU平台，以支持庞大的AI算力需求。
3Q25 Server DRAM营收因CSP补库存与AI需求强劲而显著成长，产能吃紧推升价格。DDR4受停产效应带动反弹，DDR5高容量模组比重增加。展望后市，供应短缺将引领合约价大幅续涨，促使买方积极锁定长期订单以确保料源。
存储器价格在2026年第一季持续强劲上涨，BOM成本压力濒临临界点 。品牌商被迫冻结降价并缩减规格配置，终端销售预期面临严峻挑战。
美国为防堵中国芯片全面自主化，拟放行NVIDIA H200出口，作为旧款H20与先进Blackwell平台间的折衷方案。此举将填补H20空缺，吸引中国互联网巨头采购，虽面临国产化政策竞争，仍有望维持一定市占，供应链已着手调整备货。
Google与Amazon凭借自研芯片优势，在AI算力成本效益上领先同业。Google采短期高强度建置策略以消化积压订单；Amazon则依靠零售现金流支撑极高的AI资本密集度，构筑数据中心霸权。两者皆致力于将技术优势转化为实体壁垒。
美国数据中心建设带动DDR5等传统DRAM需求，价格涨势强劲。未来供货商将依赖HBM4及数据中心DRAM双引擎支撑获利。随着标准型存储器价格回升与HBM价格动态调整，整体营收结构与获利模式将产生变化。
随着云端大厂加速自研CPU部署及NVIDIA推动整合式方案，Arm架构正逐步侵蚀x86服务器市场优势。受惠于针对AI与云端优化的Neoverse平台，加上软硬件生态整合成熟，Arm将成为数据中心硬件架构不可逆的重要发展趋势。
北美CSP业者为争夺AI主导权，确立2026年为GW级数据中心元年。在宁愿过度投资的战略下，AI服务器与能源需求将爆发性成长。OpenAI更推动Stargate计划，转型为基础设施共同建设者，深度参与园区开发，引领产业结构性转变。
2025年服务器DRAM合约价格大幅上升，主因供应紧张及原厂库存低水平下调涨幅度。云端服务商、OEMs均积极接受价格调升，预期2026年需求续增，原厂加速扩产应对，未来供给动态需持续关注。
