2025年电子产业出现分歧，AI需求突出，消费性电子表现疲软。关税及补贴推动提前备货，打乱传统旺季规律，未来产业成长趋缓，AI独强其余承压，缺乏突破应用限制升级动能。
美国政策变动使NVIDIA及AMD禁令调整，有利中国市场出货，带动2025年AI服务器出货持续成长。亚马逊及Oracle积极扩展全球AI数据中心，推升资本支出与服务器需求。Dell采审慎策略但积极布局AI服务器，HPE则优化产品结构但出货目标下修，整体市场呈现结构调整与稳健成长态势。。
NVIDIA重启对中国市场销售AI芯片H20，将优先完成今年目标，配套需求仍需观察上游可供应量，TSMC产能可能成为瓶颈，NVIDIA另外重点将推Blackwell新平台RTX PRO 6000补足不同应用需求。
NVIDIA H20有望恢复销售中国，加强AI GPU供应动能，推高HBM及GDDR需求。美方政策转折，利于中国客户采高阶AI芯片，下游需求将回升。RTX PRO 6000等新产品亦有助推动多元AI应用发展。
本期聚焦服务器ODM、CPU、GPU及散热供应链关键变化。AI服务器成为重点，各大CSP持续下单，ODM准备新平台，Meta与Google积极自研ASIC及CPU，相关散热需求同步提升，但地缘风险持续影响市场展望。
2025年全球AI芯片以高阶搭载HBM存储器为主，NVIDIA新平台Blackwell推动高阶GPU成长，因地缘政治及出口限制影响供应，市场趋于保守，AI Server需求持续成长，HBM存储器技术快速迭代，预期2026年朝HBM4世代转进，整体产业将稳步扩大。
AI市场主要由北美CSP及OEM客户带动成长，Blackwell平台新机种将扩大出货。中国市场因地缘政治影响AI方案供应，面临变量。整体AI服务器出货预期仍将维持双位数成长。
Amazon积极扩展其自研AI ASIC服务器，强化AWS云端AI训练竞争力。新一代Trainium芯片设计多样化，满足不同训练需求。NVIDIA平台上，Delta成为主要电源供货商，推动高功率AI服务器发展。
根据TrendForce最新供应链调查显示，自2025年4月美国公布新审查禁令，针对NVIDIA H20、AMD MI308或其他于存储器带宽...
AI Server Market Forecast
Dynamics of AI Server Supply Chain
Outlook on HBM Market for AI Servers
Key Takeaways
