原厂为满足高毛利服务器需求，缩减PC DRAM供给并采差异化配货。受此供需排挤与成本转嫁影响，大幅上修首季合约价涨幅预测。面对价格涨势确立，建议买方应强化核心供应链关系以确保货源。
1Q26 DRAM受AI强劲需求驱动，产能排挤效应显著，确立为卖方主导的极端上涨周期。合约与现货价同步飙升，预测展望持续上修。原厂优先满足高获利服务器订单，导致消费型与PC领域面临严峻缺货与成本压力，整体呈现有价无量格局。
2026年服务器市场受惠于美中CSP强劲需求，AI服务器出货将显著增长。NVIDIA与Google自研芯片为主要动能，带动液冷技术普及。通用型服务器亦迎来换机潮，惟需留意PCB等关键零组件长交期带来的供应链瓶颈。
受AI强劲需求驱动，存储器产业转为卖方市场。原厂产能大幅向高毛利服务器倾斜，导致消费端供应严重排挤与库存告急。在结构性供需失衡下，原厂惜售推升价格，消费电子面临备货困难与产品降规压力，预期此供不应求态势将长期延续。
受惠于原厂转进新制程导致DDR4供给受限与惜售心态，加上现货价走强，推升Consumer DRAM合约价显著上扬。DDR3虽需求较弱，但因产出缩减且比价效应，价格同步走高。展望未来，高容量现货强势将支撑合约价于下一季持续看涨。
服务器DRAM因原厂库存见底与AI强劲需求，合约价格大幅飙升。HBM产能扩张排挤一般DRAM供给，导致市场严重供不应求。原厂优先满足主要CSP客户，部分客户合约量遭削减。预期未来季度价格将持续显著上涨，买方为确保货源只能接受涨势。
DRAM市况在三星领头下，合约价涨幅显著，以Server DRAM为首。现货市场无视年底盘点持续走强，DDR4供应紧缺。原厂库存低位掌握议价权；买方除部分头部大厂外，普遍面临库存下滑与抢货困境，供应链缺货与分配不均态势严峻。
2025年末PC DRAM合约价展现强劲涨势，涨幅显著扩大。原厂因产能吃紧实施策略性供货，优先满足战略客户，导致依赖模组厂之OEM成本结构大幅垫高。涨价预期驱动备货需求，卖方市场确立下，预估下一季度价格涨势将进一步加速，库存水位呈两极化发展。
1Q26受AI服务器强劲需求驱动，存储器产业确立卖方市场。原厂产能重押高毛利服务器应用，导致供给结构性短缺。PC与消费端虽处淡季，仍因产能排挤效应面临缺货，DRAM与NAND Flash全线产品价格将显著上扬。
展望2026年，AI基础建设持续推进带动通用服务器需求。北美云端业者维持高资本支出，驱动NVIDIA新平台与自研芯片发展，支撑市场成长。尽管二线业者存在变量，大型公有云需求稳健，推升ODM厂AI营收占比，并巩固液冷解决方案之关键地位。
