关税政策变化、厂商减产与补贴弱化影响NAND Flash供需改善，合约价普涨、现货市疲。Micron聚焦高附加价值产品，出货量、市占提升，库存天数下降，展望维持审慎乐观，有利长期稳健经营。
3Q25存储器市场因供给紧缩与旺季效应，旧规格如DDR4价格大涨，新品涨势有限。NAND Flash上涨收敛，仅企业级产品动能强。供货商策略产能调整及各类需求迭加，推升整体存储器价格高于预期。
NAND Flash Wafer供应因原厂利润导向产能分配趋紧，虽6月需求疲弱，但价格在供给限制下仍小幅上调，7月展望仍受市场动能及原厂调控影响，上涨空间有限。
受AI边缘装置与工控需求强劲影响，6月SLC、MLC NAND Flash合约价格持续上涨。SLC因高耐用特性，于智能能源等新兴应用需求强劲，维持价格支撑。MLC则受供应收紧影响，上涨显著，预期价格后续续扬。
合约市场持续协商，伴随wafer价格上扬而推动client SSD合约调整；现货市场因需求未达预期与交易低迷，呈现观望态势。Micron在供应趋紧下，利用PC OEM提前订单、企业及车用市场的强劲动能，展现NAND Flash业务未来价格与成长的优势。
随着AI芯片热潮推动CoWoS封装产能迅速扩大，ABF载板需求攀升，而BT衬底与之共享低热膨胀玻璃布、覆铜板与预浸料，致使供应资源愈加吃紧，延误制程进度，进而波及SSD、eMMC及UFS等储存产品出货。
美国或取消中国厂技术豁免，但因中国厂多采成熟制程，逐案审查下预期供应链仍维持稳定，市场冲击有限。
中国推动国产化，企业服务器与合约案需求增强，本地SSD出货快速攀升。主要厂商积极扩展自制产品，降低成本，市场份额逐步提升。未来国产化进程将进一步改变市场格局，压缩非中系厂商在中国的出货空间。
受企业级SSD需求带动，NAND Flash合约价下一季度持续上涨，今年中国厂商推动产能，自主设备突破，专注提升传输速度与技术创新，强化全球竞争力。
2Q25受到关税政策打断原有订单动能，自三月起，因为部份供货商步入亏损，加上减产措施，wafer合约价格开始触底反弹...
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