4Q25企业SSD合约价因需求强劲上涨。然2026上半年NAND Flash市场面临服务器平台转换、智慧手机疲软及供应扩张挑战，前景现隐忧
AI运算面临存储器瓶颈，HBM受限于容量与成本。NAND Flash凭借HBF与AI SSD，提供高带宽近端存储器与智能数据处理，有效补足HBM容量，并分担运算负载，使其成为AI基础架构核心，重塑其产业价值。
2Q25 NAND Flash因美国关税促PC备货，client SSD价扬，ASP温和。3Q25市场重心转向AI服务器驱动enterprise SSD需求，引发主控芯片短缺，预计enterprise SSD价格续涨，引领整体市场。供应端制程升级，然整体需求动能趋缓。
供应端强势延续，需求疲软，8月NAND Flash Wafer价格续涨但涨幅收敛。需求面主要消化库存，预计9月市况胶着，3Q25季底价格缓步盘整。
2025年8月，SLC与MLC NAND Flash合约价格上涨，因利基应用需求和供应端策略影响。电信与工控市场推动SLC价格，Samsung聚焦于车用与工控应用提升MLC价格。
2025年第二季企业级SSD市场在AI应用与通用服务器扩建的强劲驱动下，实现显著增长。然而，DDR4存储器与主控IC载板短缺等严峻供应链挑战，导致普遍供不应求。展望未来，市场竞争将聚焦于PCIe 6.0及更高阶NAND Flash等先进技术的迭代、中国市场国产化的加速，以及常态性的供需失衡。供货商需精准掌握产能规划与技术升级，以应对日益升高的技术门坎与地缘政治博弈。各主要厂商正透过策略性布局，积极巩固或扩大其市场地位。
2Q25 NAND Flash受中国国补及美国关税备货带动出货与营收显著成长，主流原厂表现优于预期。展望3Q25，主因前期拉货效果减弱，下半年需求回稳，价格与营收增幅将趋有限。
NAND Flash合约价稳，现货需求疲弱。供货商库存健康，PC和智能型手机品牌维持低库存，数据中心需求稳定。模组厂库存维持不变，云端大厂增加备货因AI需求提升。
Micron宣布停止未来mobile NAND Flash开发，转向高毛利领域如SSD和HBM，以因应市场竞争恶化和需求疲软，并集中资源于获利较高的市场，提升竞争力。
2Q25全球smartphone生产总数约3亿支，季增4%，年增4.8%。品牌市占方面，Samsung稳居第一，受惠于A系列需求稳健及因应美国关税积极备货，生产表现较去年同期提升。Apple排名全球第二，虽在中国受Huawei回归与AI议题失利影响，但透过降价和补贴策略，带动1H25中国销售得以持平去年。Xiaomi则以稳健发展位居全球第三，持续倚重新兴市场拓展和中国政策利多。
Mobile DRAM市场方面，不同应用领域价格差距明显。因3Q25合约涨幅超预期，PC与smartphone领域议价进度缓慢，消费型产品价格则更新频繁。Mobile DRAM价格大幅波动推高终端成本，未来可能抑制产品销售动能。
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