全球大型云端业者正大幅扩张资本支出，全力布建AI基础设施，带动整柜式GPU与自研ASIC方案需求爆发。然而，强劲算力需求面临关键零组件产能受限的结构性瓶颈。服务器代工厂则积极转型为AI系统整合商，主攻主权云商机以推升营运。
尽管闪存成本高涨，受边缘人工智能升级需求、供应链制程演进淘汰低阶芯片与品牌调整产品结构带动，手机平均容量将逆势成长。高阶品牌主导规格升级，中低阶品牌则被迫推升基础容量，确立大容量标配趋势。
存储器合约与现货价受获利导向驱动，近期将迎来强劲补涨。因应未来长期产能短缺，买卖双方正积极签署长约。该合约采锁定数量与浮动计价，由北美云端巨头领头，其预付款机制将挹注原厂建厂资金以稳固供应链。
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季度服务器DRAM供应商预测
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中国大陆季度服务器DRAM价格
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中国大陆季度企业级SSD(U.2)价格
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中国大陆季度HDD(U.2)价格
季度内存/闪存库存水平
Mobile DRAM受惠合约价强势上扬，营收创新高并确立卖方主导的超级周期。原厂转向AI应用导致产能排挤，供给严重吃紧，CXMT趁势在成熟制程扩张。展望未来，价格将剧烈补涨推升原厂获利，惟高成本迫使手机品牌下修生产，市场呈价涨量缩态势。
2025年第四季DRAM营收因AI带动通用服务器需求与合约价大涨而劲扬。原厂库存见底且产能优先供应AI，致使供需失衡加剧，获利显著提升。展望2026年首季，虽属淡季，但云端业者积极固保货源，预期价格涨势将更为剧烈，制程转进为供给扩张主力。
北美CSP擴大資本支出驅動AI伺服器需求，NVIDIA與自研晶片雙軌並進。鴻海等ODM廠受惠整櫃訂單，並加速美墨產能擴張以強化在地交付。電源散熱大廠台達電與光寶科則因應高算力密度，積極朝高壓直流架構、液冷技術及系統級整櫃整合方案轉型。
4Q25 Mobile DRAM 营收在合约价大涨带动下，单季规模首度冲破百亿美元，季增逾三成。1Q26 进入淡季，位元需求将缩减，不过在合约价明显上调下，营收仍有望再创高点。市场结构方面，Samsung、SK hynix、Micron 搭配中系 CXMT 已形成高度集中的四强格局；台系 Nanya 与 Winbond 则受惠于大厂退出小容量市场，营收大幅成长，但总体占比仍有限。
本报告结合了TrendForce在内存产业的专业优势，聚焦于汽车应用领域，开展深入的市场研究与分析。
