2Q25 server DRAM营收季增11%，DDR5出货增长及DDR4价格回升是主因。CSP去库存后转为补库存，DDR4因storage server应用需求强劲，成亮点并转为长尾产品。Samsung市占领先，SK hynix营收增幅最大，Micron受益于高容量模组。
4Q25合约市场Server及Smartphone DRAM价格皆看涨。TrendForce将因AI应用与主权AI扩展，上修2026年服务器与DRAM需求预测，预期位元成长率提升并收敛上半年价格跌幅，HBM3e产品仍有价格压力。
2Q25全球smartphone生产量微增，主要受季节性需求回升及库存调节影响。预估2025年和2026年生产量将持续平稳增长。mobile DRAM营收受低基期、出货增加及价格上扬驱动。LPDDR4X供应减少引发恐慌性抢购，价格大幅上升。
第二季DRAM营收因价格与出货量显著增长，第三季动能预计持续，价格涨幅加速。US CSPs需求稳健但库存略高，智慧手机需求疲软，采购保守，LPDDR4x供货紧俏。
观察2025年下半ODM出货动能仍以AI server 成长动能高于一般型server，将带动液冷等供应链业者成长。预期液冷解决方案持续渗透云端市场，核心以冷板与分流装置为主，供应链业者与美系云端巨头深度合作以稳定出货与升级，未来成长动能将聚焦于扩大云端客户布局及高功率服务器等解决方案。
DRAM合约价预计年底前达高峰，新产能开出后将下跌。DDR4恐面临长期严重短缺。HBM3e价格趋软，HBM4维持高溢价，三星技术领先。AI服务器需求强劲，带动提前下单与LPCAMM2等新存储器方案。
iPhone 17系列正式迎来轻薄旗舰新成员。除基本款外，其余在外观辨识度与硬件规格上均有感升级。尽管整体smartphone市况与价格面临挑战增多，但预估出货仍将较去年微增；其中Pro系列仍为主力，而Air款的市场接受度与销售表现，则待时间验证。
智能型手机生产因季节性需求与库存调节结束而回升，主要品牌市占高度集中。中国补贴政策虽短期有助，长期效益有限。面对下半年市场不确定性，品牌需弹性应变，多元化布局以应对地缘政治与经济挑战。
2025年8月server DRAM价格持续上涨，主要受CSPs追加需求推动。DDR4因微软积极采购，DDR5受供应紧张影响，订单能见度已延伸至第四季，预计价格将进一步走高，2026年需求前景乐观。
3Q25 PC DRAM合约价季涨8-13%，8月持续上扬。云端需求排挤供应，PC OEMs被动接受涨价，DDR4供给更吃紧。预计4Q25 PC出货与采购趋缓，后续涨势可能放缓。
